Menaxhimin e portofolit

Playing në tregun e aksioneve është si duke luajtur në një kazino. Rezultati i saktë nuk është i njohur, dhe kjo varet nga faktorë mjaft të paparashikueshme. Megjithatë, niveli i lartë i të ardhurave i bën njerëzit dhe drejtuesit e korporatave për të mbajtur paratë e tyre në letra me vlerë në vend se në llogaritë bankare, për shkak se rritja e madhësisë së shtetit nuk ka por askush nuk bothered.

Megjithatë, çfarë duhet të bëni për të bërë në ndjekje të të ardhurave shtesë që të mos humbasin më mbresëlënëse (me një rezervë të vogël e parave të gatshme në tregun e aksioneve zakonisht nuk output)? Para se duke u përfshirë në investime në letra me vlerë të caktuar, ju duhet të krijoni një strategji për investime monetare, si dhe të mësojnë rregullat themelore për të menaxhuar portofolin e letrave me vlerë, mënyra më efektive.

Së pari dhe më kryesorja, ju duhet të udhëhiqet nga dy treguesit themelore: normën e kthimit dhe riskut. Nëse komponenti i parë duhet të jetë aq i lartë sa të jetë e mundur, atëherë i dyti, respektivisht, aq të ulët sa të jetë e mundur. Duhet të theksohet se rendimenti i letrave me vlerë nuk mund të llogaritet me probabilitet absolute, pra, vlerat standarde janë përdorur për vlerësim.

Të gjithë menaxhimin e portofolit të letrave me vlerë është ndërtuar në teorinë e probabilitetit. Ju duhet për të përcaktuar se sa është e mundshme një siguri do të sjellë një ose tjetër të ardhura, të rrisë nivelin e të ardhurave në probabilitetin përkatës, dhe të gjithë morëm rezultatet shtoni deri. Ky rezultat është i drejtë dhe do të jetë në të ardhurat tuaja pritur.

Në lidhje me shkallën e rrezikut, ajo është përcaktuar si grindje (ose me fjalë të tjera, përhapja) parashikuar rezultatet. Për shembull, Kompania A aksione të sigurojë të ardhura të qëndrueshme, dhe të kompanisë aksionet B mund të sjellë një shumë të madhe parash për investitorin, ose krejtësisht të shkatërruar atë. Në bazë të llogaritjeve të probabilitetit, ne shohim se kthimi i pritur nga aksionet e këtyre dy kompanive është, megjithatë, shkalla e rrezikut kompania B është shumë më e lartë. Kështu, duke zgjedhur midis blerjen e aksioneve të A dhe B aksione, ai është i mençur për të zgjedhur opsionin e parë.

Menaxhimi i një portofol të letrave me vlerë, nga ana tjetër, ajo kërkon një qasje pak të ndryshme. Portofoli duhet të përfshijnë si ato dhe rezervat e tjera. Baza e portofolit është rezervat qëndrueshme me nivele relativisht të ulëta të përfitimit dhe pothuajse asnjë rrezik. Megjithatë, në mënyrë që të sjellë portofolit pritet kthimi, ajo është e holluar aksione të rrezikshme. Edhe në qoftë se ka një "dështim" për disa pozicione, humbja kompensohet për aksione të ardhura të qëndrueshme.

Lidhur me zgjedhjen e mjeteve të rrezikshme, në këtë rast menaxhimi i letrave me vlerë të portofolit të ndërmarrjes duhet të marrë parasysh shkallën maksimale të diversifikimit. Kjo është, aksionet nuk duhet të lidhet. Kështu, në qoftë se ka ndonjë ngjarje e vogël pritet të rrezikut, ajo nuk duhet të tërheqë çdo dhe të gjitha veprimet e rrezikshme, të mbledhura në portofolin, poshtë.

Menaxhimi efektiv portofolit Kjo do të thotë identifikimin dhe analizën e të gjitha lidhjet e mundshme midis letrave me vlerë në mënyrë që të zvogëlojë variancën e rendimentit të portofolit në gati zero. Për këto qëllime, letrat me vlerë janë blerë mjaft shpesh tregtohen në një tregjet krejtësisht të ndryshme dhe ndonjëherë edhe në vende të ndryshme.

Si dhe menaxhimin e parasë dhe likuiditetit të kompanisë, duke nënkuptuar një llogaritje të saktë të probabilitetit të gjitha të jetë e mundur, të punojnë me letrat me vlerë nuk toleron mospërfillje për detaje. Kjo është një qasje tepër i përpiktë në detaje dallon mirë analist financiar. Ajo nuk duhet të jetë një profet për të parashikuar të ardhmen, por ajo duhet të krijojë një portofol që do të sigurojë pronarit të të ardhurave të dëshiruar, pavarësisht nga fatkeqësitë dhe trazirat ekonomike.