Portfolio e letrave me vlerë

Të gjithë pjesëmarrësit e tregut të aksioneve janë mbajtësit e letrave me vlerë, tërësia e cila është quajtur një portofol. Portofoli i letrave me vlerë - është ndonjë letra me vlerë (aksionet e të gjitha llojeve, obligacione dhe dokumente të tjera) që janë të popullsisë të veçantë dhe i përkasin të njëjtit person (fizik apo juridik).

Si rregull, portofoli i letrave me vlerë përmban instrumente financiare në nivele të ndryshme dhe emetuesit. Kjo është bërë për të ofruar siguri dhe mbrojtje më të madhe nga humbjet e mundshme. Mbajtësit konsolidon në portofolin e saj shpesh janë diametralisht të kundërta me letër të kompanive dhe organizatave të ndryshme. Portfolio tërësisht varet nga politika e pronarit. gjeneruar edhe një portofol të kompanive të letrave me vlerë.

Securities është një treg në të cilën ajo është e rëndësishme që të ketë një të ndjehen intuitive për fitim. Portofoli i letrave me vlerë është ngjashmëri një pronar e veçantë e për pronarët e tjera të portofolit. Ata janë në zgjedhjen e parë të drejtimit të punës dhe drejtorëve sipas kritereve të caktuara.

Sjellja investitor mund të jenë të ndryshme. Rasti i mësipërm është quajtur ndërtuar një mbrojtje të portofolit. Me fjalë të tjera, portofoli sigurimi i formave të letrave me vlerë të dokumenteve, të destinuara gjurmët e cila karakterizohet nga relativisht i brishtë. Një listë e tillë është nizkodohoden zakonisht.

Balancuar këtë qasje është një portofol agresive investim - një grup të caktuar të dokumenteve të fituara nga pronari i të cilit kundër tyre presin një rritje të mprehtë në normat. Megjithatë, pritjet e tilla janë vetëm të parashikueshme, kështu që formimi i një portofol agresive është gjithmonë e mbushur me rreziqe serioze. Duhet të kuptohet se sa më e madhe shanset e shpejt të marrë paratë, aq më e madhe mundësia e rënies në zonën jolikuide.

portofol të balancuar e letrave me vlerë - është formuar nga një grup i letrave me vlerë që, në përfaqësitë e investitorit dhe racionalisht kombinon besueshmërinë, likuiditetit dhe profitabilitetit.

Zgjedhja e strategjisë investitorit përcaktohet nga kushtet e tregut dhe besimet e tij personale. Portofoli i tregut është një produkt të veçantë. Parimet kryesore për portofolin formimin maloriskovogo janë si më poshtë. Ky është parimi i konservatorizmit (rreziqet janë të mbuluara nga të ardhurat nga investimet e besueshme dhe aseteve), parimi i diversifikimit (të ardhurat vlerësuar i ulët i letrave me vlerë mund të kompensohet nga të ardhurat më të larta në anën tjetër), parimi i likuiditetit të mjaftueshëm (aksion të ardhurave të shpejtë në lëvizje nuk duhet të jetë nën një nivel të mjaftueshëm për të transaksionet lartë aktual).

Optimal portofolit të letrave me vlerë përbëhet nga asetet, të karakterizuara nga rrezik minimal në krahasim me llojet e tjera të portofolit. Masa rreziku - është devijimi standard, i cili përshkruan probabilitetin e nivelit të devijimit të përfitimit nga vlera e pritshme. Rreziku dhe kthimi i pritur janë dy parametra opsional të çdo portofol.

Sot tregu i letrave me vlerë ruse është duke u zhvilluar shumë shpejt. Ka tregje të reja të aksioneve, të letrave me vlerë të reja të lëshuara, rritjen e vëllimit vjetor të transaksioneve me to. Në rrethana të tilla, politikat më të arsyeshme sjellje bëhet e portofolit optimale. Ka një të caktuar model matematik, e cila ju lejon për të gjetur strukturën optimale portofolit. Ju mund të përdorni atë për të llogaritur shumën që do të investuar në një portofol. Modeli matematikor na lejon të shohim raportin e aksioneve dhe të ardhurat e pritshme në përqindje.

Ka dy qasje për zgjedhjen e letrave me vlerë - është një teknik dhe analiza themelore. E para është e lidhur me studimin e çmimeve, e dyta - situatën e përgjithshme ekonomike.