Vendos opsion - një mënyrë të re për të fituar

Njerëzit që kanë fonde të tepërta, të kërkojë të sigurojë që investimet e tyre fitimprurës. Në këtë drejtim, tregjet financiare perëndimore janë shumë më përpara e brendshme, si në vendin tonë për më shumë se 70 vjet e mjeteve të nxjerrjes së interesit arriti, thjesht, nuk ka. tregjet evropiane, amerikane dhe aziatike për 70-80 vjet. shekullit të 20 Disa shteruar një shumëllojshmëri e lojrave në segmentin e letrave me vlerë, të cilat çuan në shfaqjen e derivateve - derivatet.

Sot, letrat me vlerë derivative, të cilat përfshijnë vënë dhe opsionet e blerjes, janë përcaktuar si letra me vlerë në çmimin e diçkaje (mallra, letra me vlerë, indekset, normat e interesit, etj). Ose si të drejta uncertificated, të cilat paraqiten në mbajtës në lidhje me çmimin e aktivit bazë derivativin.

Këto mjete në fund të viteve '90 të shekullit të 20, si tregjet e "fryrë" aksioneve në vende të ndryshme, ajo shkaktuar trazira ekonomike, rrëzimit të tregut të aksioneve në 1997 dhe paqëndrueshmërinë e sistemit bankar, në tregjet financiare aziatike.

Le të konsiderojmë më në detaje se çfarë është një opsion put dhe një thirrje. Në përgjithësi, një opsion është një kontratë që i jep të drejtë (jo i detyrueshëm) në një kohë të caktuar për të blerë ose shitur aktivin, e cila është baza e kontratës. Për fitimin e një të drejte të tillë është e nevojshme për të paguar një çmim (I), e cila është një pjesë e vogël e kostos totale. Çmimi i një blerje të ardhmen (shitje) (P) është vendosur në kontratë dhe nuk mund të ndryshohet.

Kontaktet e këtij lloji janë të ndarë në vënë dhe thirrje opsion (nga anglisht "vënë" dhe "thirrje"). Opsioni i parë i jep të drejtën për të shitur një aktiv, dhe e dyta - për të blerë. Në qoftë se çmimi i një aktivi, aktuale në kohën e ekzekutimit të kontratës, nuk janë të kënaqur me mbajtësit, atëherë kontrata nuk është përmbushur nga viti, opsion stresi konfirmon vetëm një të drejtë, jo një detyrim. Me këto instrumente, investitorët mund të përfitojnë nga ndryshimet në çmimet e mallrave, rezervat, etj .., Jo mbajnë ata në fakt, cila është arsyeja pse derivatet e kanë marrë shpërndarje të tillë të gjerë.

Opsioni vënë (call) mund të jetë një amerikan (kryhet në çdo kohë para përfundimit të afatit të kontratës) apo Evropian (kryhet vetëm në kryerjen e datës së kontratës). Nga derivate të tjera - të ardhmes - një opsion është e ndryshme në se në rastin e kryerjes së aktivit kontrate domosdoshmërisht vjen.

Fitimi i mundshëm i atyre që blejnë një opsion, llogaritet si çmimi specifikuar në kontratë (p), minus çmimi i aktivit në treg në ditën e ekzekutimit (h) dhe premium (i). Një rezultat pozitiv i transaksionit mund të ndodhë vetëm nëse h

Për shembull, ju blini një opsion për aksionet me një çmim grevë prej 60 rubla. pas 3 muajsh. Plus paguajnë një çmim, për shembull, 5 rubla. Pritet që çmimet do të zbresin deri në kohën deri në 50 rubla. Në kohën e ekzekutimit të kontratës të blerë aksione në atë çmim, shesin mundësinë dhe të bëjnë një fitim = 70 - 60 - 5 = 5 rubla për aksion.

Duke përmbledhur, mund të themi se opsioni është me të vërtetë një mjet për të bërë një fitim me humbje minimale në formë të bonuseve.