Çfarë është paqëndrueshmëria? Cila është paqëndrueshmëria dhe pse nevojitet?

Çfarë është paqëndrueshmëria? Ky term tregon ndryshueshmërinë e çmimeve. Nëse tabela përcakton çmimet minimale dhe maksimale për një periudhë të caktuar, distanca mes këtyre vlerave do të jetë varg i ndryshueshmërisë. Kjo është paqëndrueshmëria. Nëse çmimi rritet apo ulet ndjeshëm, luhatshmëria do të jetë e lartë. Nëse varg i variacionit luhatet brenda kufijve të ngushtë, atëherë ajo është e ulët.

Origjina e termit

Termi "luhatshmëri" vjen nga "paqëndrueshmëria" - fjala e Mesme franceze, e cila, nga ana tjetër, erdhi nga "volatilis" latine - "i shpejtë", "i paqëndrueshëm". Vlen të përmendet se në frëngjisht ekziston një përkufizim tjetër i paqëndrueshmërisë. Ky term gjithashtu nënkupton mbivlerësimin e vlerës.

Teoria e paqëndrueshmërisë

Kjo teori bazohet në një analizë të ndryshimeve në çdo tregues ekonomik: normat e interesit, çmimet dhe kështu me radhë. Kjo merr parasysh ndryshimet që ndodhin gjatë një periudhe të gjatë kohore. Përcaktimi i asaj që është paqëndrueshmëria, ekonometria dallohet nga dy komponentë kryesorë. E para është tendenca kur luhatjet e çmimeve ndodhin sipas një modeli të caktuar. E dyta është paqëndrueshmëria, kur ndryshimet janë të rastësishme. Për të parashikuar me saktësi situatën, është e nevojshme të merret parasysh jo vetëm vlera mesatare, por edhe devijimet e pritura nga niveli mesatar.

Për shembull, kur analizohet tregu i letrave me vlerë, është e nevojshme të merren parasysh devijimet e rastësishme të treguesve, pasi vlera e opsioneve, aksioneve dhe instrumenteve të tjerë financiarë është shumë e varur nga rreziqet. Teoria e paqëndrueshmërisë u zhvillua nga ekonomisti amerikan Robert Engle. Ai vendosi që devijimet nga tendenca mund të ndryshojnë ndjeshëm në kohë - periudhat e ndryshimeve të vogla ndjekin periudha të forta. Luhatshmëria e vërtetë e kursit të këmbimit është e ndryshueshme, për një kohë të gjatë, ekonomistët përdorën në analizë vetëm metoda statike të bazuara në qëndrueshmërinë e këtij treguesi. Robert Engle në vitin 1982 zhvilloi një model që merr një ndryshueshmëri variable të paqëndrueshmërisë, përmes së cilës u bë e mundur të parashikohej ndryshimi i çmimeve.

Llojet e paqëndrueshmërisë

Duke marrë parasysh se çfarë paqëndrueshmërie është, është e nevojshme të vërehen dy lloje të tij: madhësia historike dhe e pritshme. Pikëpamja historike është një tregues i barabartë me devijimin standard të çmimeve të një instrumenti financiar për një periudhë të caktuar kohore, e cila llogaritet në bazë të informacionit në dispozicion për vlerën e tij. Nëse flasim për luhatshmërinë e pritshme të tregut, atëherë ky tregues llogaritet mbi bazën e vlerës së një instrumenti financiar, duke marrë parasysh supozimin se çmimi i tregut reflekton rreziqet e mundshme.

Në treg, ju duhet të merrni parasysh jo vetëm drejtimin e lëvizjes, por edhe periudhën për të cilën ndodhin ndryshimet, pasi kjo ndikon probabilitetin që çmimi i pasurive të tejkalojë vlerat kritike për pjesëmarrësin. Për të vendosur treguesin e paqëndrueshmërisë së çmimeve të tregut në tërësi, është e nevojshme të llogaritet indeksi i aksioneve të paqëndrueshmërisë.

Si dhe pse ndryshohet paqëndrueshmëria

Mënyra më e lehtë për të përcaktuar këtë tregues është treguesi i devijimit standard dhe përdorimi i rangut të vërtetë të çmimeve - ATR. Para së gjithash, duhet të përcaktoni vlerën mesatare të paqëndrueshmërisë për palën tuaj të monedhës gjatë një periudhe të gjatë kohore dhe më pas në procesin e analizës duhet të keni parasysh raportin e luhatshmërisë aktuale dhe mesatare.

Për të përcaktuar se çfarë është paqëndrueshmëria e çmimeve, është e nevojshme të analizohet yield-i potencial i një palë të monedhës. Kur treguesi i ndryshimit të çmimeve është në nivel të lartë dhe shpërndarja është e parëndësishme në të njëjtën kohë, mund të flitet për fitim të lartë. Duhet të theksohet se një nivel i lartë i paqëndrueshmërisë lidhet me rreziqe më të mëdha, pasi që rendi mbrojtës i ndalimit të ndalimit do të jetë i rëndësishëm dhe humbjet e mundshme gjithashtu do të rriten.

Bollinger Bands

Për të shikuar shikimin se çfarë është paqëndrueshmëria, duhet të përdorni një indikator informativ - grupet Bollinger. Ai tërheq një kanal për çmimet, i cili në mënyrë të konsiderueshme zgjerohet me një kërcim të mprehtë në ndryshimet. Nëse ndarja është në një distancë të ngushtë, kjo mund të tregojë fillimin e një lëvizjeje fitimprurëse, por duhet të mbahet mend se mjaft shpesh thyerje të tilla mund të jenë të rreme. Kur ne përcaktojmë vlerën mesatare të luhatshmërisë së çifteve të monedhës në ditë, atëherë mund ta zbresim këtë tregues nga minimumi ose maksimumi i përditshëm i formuar dhe, në fund, të marrim qëllimet e marrjes së përfitimit dhe vendosjes së një urdhri për humbjen e humbjes.

Le të themi se nëse merr parasysh se çifti zakonisht shkon brenda njëqind pikë në ditë, atëherë nuk ka nevojë të vendosësh një "humbje të ndaluar" në një distancë prej dyqind dhe nuk ka asnjë kuptim të presësh një fitim të madh që tejkalon intervalin mesatar ditor. Nëse analizojmë rrezikun e çmimeve në tregjet financiare, atëherë, për shembull, llogaritja e luhatshmërisë së stoqeve duhet të marrë parasysh jo rendin e çmimeve, por renditjen e ndryshimeve relative. Kështu, do të jetë e mundur të arrihet një krahasueshmëri më e madhe e aseteve të ndryshme. Për shembull, aksionet e reja mund të rriten dhe të ulen në vlerë në dhjetëra herë, prandaj është e pamundur të llogaritet paqëndrueshmëria e këtyre aksioneve duke përdorur vlera absolute. Përveç kësaj, rendi i ndryshimeve relative është më i qëndrueshëm, në kuptimin që për të, varianca dhe vlera mesatare janë të palëvizshme në krahasim me treguesit e njëjtë të çmimeve që nuk janë analizuar. Në çdo rast, ajo përgjithësisht pranohet.

Treguesit e paqëndrueshmërisë

Përkundër faktit që shumë punonjës të qendrave tregtare që merren me tregojnë se paqëndrueshmëria e palëve të monedhës tregon një fitim të mirë të transaksionit, mos harroni se një nivel i lartë i luhatshmërisë është një rrezik në rritje. Në një palë të ndryshueshme, fati mund të largohet shpejt dhe humbjet do të rriten në kohë. Për të zvogëluar rreziqet, gjithmonë duhet të përdorni urdhrin Stop Humbje, edhe nëse tregu shkon në drejtim të fitimit dhe nuk thotë asgjë për humbjet e mundshme. Në tregun Forex, treguesit e luhatshmërisë përfshijnë grupet Bollinger, CCI, treguesit Chaikin. Po ashtu treguesit e devijimit standard përdoren si tregues.